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共同基金、ETF內扣費用有哪些?基金與ETF手續費、管理費、內扣費用比較與怎麼算?

相較於股票需要花費大量的時間研究,且個人投資的風險較高,選擇共同基金和ETF的投資人能夠省下許多操盤管理的時間,並且小額投資分散風險。然而,無論是選擇投資共同基金還是ETF指數股票型基金,在交易手續費之外,還有管理費、保管費等「內扣」費用需要注意。到底內扣費用有哪些?怎麼算?該如何查詢?共同基金和ETF的各項費用比較誰高誰低,又該如何選擇呢?本篇告訴您。

申購基金需要繳納哪些費用?管理費、保管費是什麼?

如果投資人選擇申購基金,等於將金錢投入一個大池子裡,由專業的經理人代為進行投資與管理。而因為基金是交給其他團隊、經理人負責操盤,因此投資人在支付投資金額之外,還需要向銀行、其他銷售通路、以及負責管理的團隊相應的費用。在這些費用中,又以申購手續費、信託管理費、經理費、保管費,這4種費用最為常見。

  • 手續費:又稱為申購手續費,可以看做銷售通路的服務費,或是門票。通常股票型基金的申購手續費為3%。債券型基金的申購手續費為2%。
  • 信託管理費:投資人透過銀行買賣基金,銀行會協助投資人管理「信託財產專戶」,協助投資人與不同基金公司交易。費用支付給銀行,約為每年0.2%。
  • 經理費:又稱為管理費,是基金經理人代為操作資產投資所收取的費用,可以看作經理人的收入。此筆費用是支付給基金公司,費用約為每年1%至2.5%不等。
  • 保管費:依照規定,投資基金的資金必須由第三方銀行來保管。因此保管費是支付給第三方保管銀行,大多為年費0.2%。

在以上4種常見的基金申購費用之中,手續費會在投資人申購基金時支付,是投資人在買賣贖回時才需要繳納的費用。至於信託管理費則是依照各家銀行規定,多數會在基金贖回時結算,可能會依照持有天數收取。

然而,經理費(又稱為管理費)、保管費較為特殊。這2種費用投資人不需要另外繳納,但是會每天按照比例從淨值中扣除,也就是不斷地自動扣減的意思。換句話說,經理費和保管費的繳納並不是由投資人主動提交,而是像勞健保一樣事先從薪水裡扣除,因此當投資人提領基金的獲利時,此筆獲利已經是扣除經理費和保管費後的結果。

經理費和保管費會每天按照比例從淨值中自動扣除,也就是俗稱的「內扣」。內扣等於基金的隱性成本,雖然不會直接顯現在買賣之中,但是長久扣減累積下來也相當可觀。而且不只如此,隨著不斷的內扣損耗,投入的基金總額也就逐步減少,因此投資人不僅是內扣失血,也同時縮減了後續的獲利幅度,若是投資報酬率較低的基金商品,則費用對收益就會有越大的影響。

投資人購買基金時,會需要向各個通路支付相應的費用。其中最主要的包括手續費、信託管理費、經理費、保管費等等,而為了吸引投資人,有不少銀行或銷售通路會定時舉辦免手續費或是手續費折扣的優惠活動。圖片來源
手續費、信託管理費將在投資人基金買賣或贖回的時候支付,至於經理費、保管費等則是會直接從基金淨值中扣除,也就是「內扣」。圖片來源
買賣基金所需支付的各項費用,其他還會有稅賦、買賣成本等各項雜費。圖片來源

ETF內扣是什麼?怎麼算?該如何查詢?

ETF是Exchange-Traded Fund的簡稱,全名為指數股票型基金。ETF同樣是基金的一種,不過它是跟著某項指數或指標投資,並且可以在證券交易所進行交易。

因此,購買ETF時所需繳納的費用類型和共同基金相同,包括手續費、經理費、保管費等,至於信託管理費則是因為ETF可以直接在證券交易所買賣,所以只要投資人沒有經過銀行交易,也就不需要繳納信託管理費。

ETF的內扣和共同基金相同,指的是經理費、管理費等會從投資人的基金資產中自動扣除的費用。每一檔ETF收取的內扣費用都不太相同,不過因為ETF的投資是照著指數走,較少經理人的操盤管理空間,因此ETF的內扣費用通常會比共同基金還要低,也就是ETF的管理費用和共同基金相比較為便宜。

如果投資人想要查詢某一檔ETF的內扣費用,可以在該檔ETF的公開說明書中找到。以0050為例,根據「元大台灣卓越50證券投資信託基金」資料,0050的實物申購手續費最高為2%、經理費為每年基金淨資產價值的0.32%、保管費則為每年基金淨資產價值的0.035%。其他還有指數授權費、上市費與年費等各項雜支,另外需注意經理費、保管費通常以「年度」為計算基準,但是仍然會每日扣除。

而若是投資人覺得翻閱每檔ETF的公開說明書太過麻煩,也可以選擇前往「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會」查詢每檔ETF的各項總費用比率作為計算參考。至於在計算方面,假設投資人投入了100萬元,以0050在2021年的總費用比率為0.46%為例,則投資人投資1年的成本可以計算為「100萬元 x 0.46%」,等於4600元。換算下來每日約為12.6元。

以0050為例,前往ETF網頁「檔案下載」可以找到公開說明書。圖片來源
在0050的公開說明書中,可以看見手續費、經理費、保管費的各項費用支出。其他還有上市費或年費等各項雜支。圖片來源
若是投資人覺得查詢公開說明書太麻煩,也可以進入投信公會網站,從上方「統計資料」選項中,點選「境內基金各項資料」與「明細資料」。圖片來源
進入網頁之後,於「基金資料彙總」欄位中點選「各項費用比率(月、季、年)」。圖片來源
依據需求選擇指定基金,即可查詢到指定月、季、年之各項費用比率,以及總費用比率。以0050為例,2021之基金總費用率合計為0.46%,也就是投資人的內扣成本約佔基金淨值的0.46%。 
另外,於公開說明書也可以查到該檔基金近幾年的總費用率變化。

該選擇哪種類型比較好?投資ETF一定比較有利嗎?

從以上段落可以發現,和共同基金相比,ETF不僅是經理費較低,而且因為可以在證券交易所交易的緣故,也省下了一筆信託管理費。換句話說,雖然共同基金和ETF都是交由專業團隊代為操盤,但因為基金是主動投資,需要支付較高的費用給經理人,還有信託保管費的開銷,反觀ETF跟著指數走,不需要太多管理因此經理費、內扣費用低,而且可以在證券交易所交易也更加自由。

雖然如此,但共同基金仍然有其優勢存在。畢竟ETF所追求的是貼近指數,是被動操盤,因此當指數漲的時候,ETF跟著漲,但若是指數跌,則ETF也會跟著跌,並沒有避險機制。反之,共同基金是由經理人主動操盤,力求「打敗大盤」讓獲利勝過整體市場。因此共同基金雖然是人為操作,風險較高,但是在危急的時候會主動改變投資手段,在看見機會的時候也會主動去掌握先機。

綜上所述,ETF的內扣費用較低,但是共同基金的主動操盤也具有一定的優勢。無論是選購哪種投資標的,建議投資人先查閱公開說明書,了解各項內扣費用,至於挑選共同基金時也可以用同類型的基金互相類比,確認該基金經理人是否能順利地戰勝大盤和其他操盤者,替投資人取得最佳的利益。

共同基金的經理費會比ETF的經理費要高出不少,而且若是該基金類型的操作困難度較高、投資地區的資訊取得較困難、或是研究成本較高,也會收取較高的經理費用。圖片來源
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