美國經濟有望實現軟著陸！2024年退休族投資佈局建議
全球經濟在過去幾年歷經疫情、疫後強勁復甦與快速升息的上沖下洗，所幸在通膨逐漸緩解下，今年終於可望轉向降息，各界也樂觀期待美國經濟可望實現軟著陸，若你正在計畫退休，不妨可以開始著手投資佈局。退休投資要怎麼做，不妨從「穩定現金流」、「低波動」、「彈性資產配置」3大條件考慮。
缺工逐漸緩解、2024經濟有望軟著陸、美國大選年多有行情可期
通膨降溫，使美國經濟可望實現軟著陸，根據今年一月國際貨幣基金會(IMF)最新報告，上調了2024年全球經濟成長預估至3.1%，其中美國獲大幅上調0.6個百分點至2.1%，儘管經歷1990年代以來最鷹派的升息循環，美國經濟仍舊維持強韌，數字會說話，美國第四季GDP竟意外成長3.2%，比聯準會與許多國際機構的預估還高，全年度成長也來到2.5%。
而今年正值全球選舉年，許多人擔心政策急轉彎、資源被瓜分…等多項因素影響經濟面。不過有一項數據佐證，過去每逢大選年，無論是投票前的選舉行情、或是投票後的慶祝行情，美股都能繳出優異的成績單，前者甚至可拉長近半年之久，可見得無論是誰勝出，選民對美國經濟展望都是有信心的。
▲美國第四季GDP意外成長3.2%，比聯準會和世界銀行預估還高，全年度成長也來到2.5%，各界看好今年有望實現經濟軟著陸（圖片來源：富蘭克林）。
日前美國也公佈12月幾項重要的經濟指標，包含ISM製造業指數正在止跌回升；此外，美國勞工部去年11月數據顯示，當時美國職位空缺數約為879萬，該數字也創下自2021年4月以來最低水準，推測與COVID-19影響逐漸衰退、勞動力參與率上升、供應鏈瓶頸逐漸緩解…等原因有關，美國職位空缺數逐漸降低，代表勞動市場的供需正慢慢回歸正常，種種因素一再證明，美國經濟正從疫情中復甦，也大幅提升經濟軟著陸的可能性。
▲過去每逢大選年，美股都繳出優異的成績單，可見得無論是誰勝出，選民對美國經濟展望都是有信心的（圖片來源：富蘭克林）。
那麼從投資者角度來看，該如何判斷有機會成長的產業呢？根據Factset(1/26)調查，雖然預期去年第四季美股企業獲利萎縮1.4%，但也樂觀預估2024全年將成長11.6%，由於全球人口老齡化、各種醫療需求仍高，尤其醫療科技產業，中長期獲利成長動能持續樂觀看待，預估將呈現雙位數成長、且有望優於史坦普500指數。不過，考量到經濟成長趨緩，加上選舉、地緣政治仍存在風險，投資人應首重穩健配發股利與具評價面優勢的標的。
全球人口老齡化、各種醫療需求仍高，其中醫療科技產業，中長期獲利成長動能持續樂觀看待，預估將呈現雙位數成長、且有望超越史坦普500指數（圖片來源：freepik）。。
雖然過去從沒發生過疫情大爆發、烏俄戰爭開打…等撼動全球經濟的事件相繼發生，但我們還是能借鑑歷史經驗。根據過去數據顯示，升息後往往會將全球經濟帶往較疲軟的情況，統計2000年以來的三次升息循環（不包含本次），若在停止升息後進場投資一年，高股利股平均報酬率高達23%、價值股將近20%，相較於大盤只有13%、成長股則是7.5%，驗證停止升息後進場投資一年高股利股表現佳，高股利股與價值股後續上檔空間可期。
退休族規畫首重3要件：穩定現金流、低波動、彈性資產配置！
如果你計劃今年退休，在投資佈局規劃上，有哪些要特別留意呢？退休投資首重「穩定現金流」、「低波動」、「彈性資產配置」3要件，其中又以「穩定現金流」最重要，退休後投資，建議側重有固定息收的債券資產，股票則鎖定股利率高的產業，以支撐現金流的穩定度。再來是「低波動」，以債券資產而言，高品質債券的波動度，明顯低於低評級的非投資級債券；以投資股票來說，高股利股波動度明顯低於大盤與成長股。
最後是「彈性資產配置」，由於退休生活動輒長達數十年，仍將經歷景氣循環波動，因此更需要彈性資產配置策略，以因應瞬息萬變的市場變化。
▲富蘭克林證券投顧協理翁郁玲認為，退休投資佈局規劃上，首重「穩定現金流」、「低波動」、「彈性資產配置」3要件，其中又以「穩定現金流」最重要。
退休理財第一站推薦「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」
以「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」來說，就是一檔符合「穩定現金流」、「低波動」、「彈性資產配置」3大條件，適合退休族投資規劃的基金。「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」出自於擁有60年豐富經驗的投資組合經理團隊，該基金於各種資產類別、產業廣泛分散投資、降低相關性與波動，同時緊盯市場脈動、保持彈性靈活調整配置，希望能運用多元工具與投資策略，創造穩定與持續性的收益。
▲「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」強調彈性靈活的資產配置，希望運用多元工具與投資策略，創造穩定與持續性的收益（圖片來源：富蘭克林）。
「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」過去便創下不錯績效，以過去經驗為例，如果1999年決定退休，在年底投入1,000萬台幣，往後每年年底提取60萬台幣，直到2023年年底，累計總提領金額為1,440萬，且持有投資部位價值仍有約987萬，已經是當初投入1,000萬台幣的2.43倍。
而善用時間複利效果長期累積，也對退休金第一桶金的累積很有幫助，若是從2000/1起每月1日投入1萬台幣，直到2023年底，總投資金額為288萬，但此時累計總投資價值已達5,088,793台幣。
▲「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」過去便創下不錯績效，以1999年底投入1,000萬為例，直到2023年年底，累計提領金額與投資部位總價值為2,427萬，已是當初投入1,000萬的2.43倍（圖片來源：富蘭克林）。
退休金投資無論累積或提領階段都很重要，「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」「彈性靈活」的投資策略與「持續提領、持續投資」的長期投資成效，適合退休族追求穩定收益的目標。
翁郁玲個人檔案
現任：富蘭克林證券投顧協理
學歷：政大經濟學系暨經濟研究所碩士
專長：具備證券分析師證照，有將近20年金融投資市場經驗
