投資基金與ETF支出費用有那些？基金/ETF手續費、管理費是什麼與多少錢？

相較於股票需要花費大量的時間研究，且個人投資的風險較高，選擇共同基金和ETF的投資人能夠省下許多操盤管理的時間，並且小額投資分散風險。然而，無論是選擇投資共同基金還是ETF指數股票型基金，在交易手續費之外，還有管理費、保管費等「內扣」費用需要注意。到底內扣費用有哪些？怎麼算？該如何查詢？共同基金和ETF的各項費用比較誰高誰低，又該如何選擇呢？本篇告訴您。

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申購基金需要繳納哪些費用？管理費、保管費是什麼？

如果投資人選擇申購基金，等於將金錢投入一個大池子裡，由專業的經理人代為進行投資與管理。而因為基金是交給其他團隊、經理人負責操盤，因此投資人在支付投資金額之外，還需要向銀行、其他銷售通路、以及負責管理的團隊相應的費用。在這些費用中，又以申購手續費、信託管理費、經理費、保管費，這4種費用最為常見。

• 手續費：又稱為申購手續費，可以看做銷售通路的服務費，或是門票。通常股票型基金的申購手續費為3%。債券型基金的申購手續費為2%。
• 信託管理費：投資人透過銀行買賣基金，銀行會協助投資人管理「信託財產專戶」，協助投資人與不同基金公司交易。費用支付給銀行，約為每年0.2%。
• 經理費：又稱為管理費，是基金經理人代為操作資產投資所收取的費用，可以看作經理人的收入。此筆費用是支付給基金公司，費用約為每年1%至2.5%不等。
• 保管費：依照規定，投資基金的資金必須由第三方銀行來保管。因此保管費是支付給第三方保管銀行，大多為年費0.2%。

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在以上4種常見的基金申購費用之中，手續費會在投資人申購基金時支付，是投資人在買賣贖回時才需要繳納的費用。至於信託管理費則是依照各家銀行規定，多數會在基金贖回時結算，可能會依照持有天數收取。

然而，經理費（又稱為管理費）、保管費較為特殊。這2種費用投資人不需要另外繳納，但是會每天按照比例從淨值中扣除，也就是不斷地自動扣減的意思。換句話說，經理費和保管費的繳納並不是由投資人主動提交，而是像勞健保一樣事先從薪水裡扣除，因此當投資人提領基金的獲利時，此筆獲利已經是扣除經理費和保管費後的結果。

經理費和保管費會每天按照比例從淨值中自動扣除，也就是俗稱的「內扣」。內扣等於基金的隱性成本，雖然不會直接顯現在買賣之中，但是長久扣減累積下來也相當可觀。而且不只如此，隨著不斷的內扣損耗，投入的基金總額也就逐步減少，因此投資人不僅是內扣失血，也同時縮減了後續的獲利幅度，若是投資報酬率較低的基金商品，則費用對收益就會有越大的影響。

ETF內扣是什麼？怎麼算？該如何查詢？

ETF是Exchange-Traded Fund的簡稱，全名為指數股票型基金。ETF同樣是基金的一種，不過它是跟著某項指數或指標投資，並且可以在證券交易所進行交易。

因此，購買ETF時所需繳納的費用類型和共同基金相同，包括手續費、經理費、保管費等，至於信託管理費則是因為ETF可以直接在證券交易所買賣，所以只要投資人沒有經過銀行交易，也就不需要繳納信託管理費。

ETF的內扣和共同基金相同，指的是經理費、管理費等會從投資人的基金資產中自動扣除的費用。每一檔ETF收取的內扣費用都不太相同，不過因為ETF的投資是照著指數走，較少經理人的操盤管理空間，因此ETF的內扣費用通常會比共同基金還要低，也就是ETF的管理費用和共同基金相比較為便宜。

如果投資人想要查詢某一檔ETF的內扣費用，可以在該檔ETF的公開說明書中找到。以0050為例，根據「元大台灣卓越50證券投資信託基金」資料，0050的實物申購手續費最高為2%、經理費為每年基金淨資產價值的0.32%、保管費則為每年基金淨資產價值的0.035%。其他還有指數授權費、上市費與年費等各項雜支，另外需注意經理費、保管費通常以「年度」為計算基準，但是仍然會每日扣除。

而若是投資人覺得翻閱每檔ETF的公開說明書太過麻煩，也可以選擇前往「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會」查詢每檔ETF的各項總費用比率作為計算參考。至於在計算方面，假設投資人投入了100萬元，以0050在2021年的總費用比率為0.46%為例，則投資人投資1年的成本可以計算為「100萬元 x 0.46%」，等於4600元。換算下來每日約為12.6元。

• 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會

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從以上段落可以發現，和共同基金相比，ETF不僅是經理費較低，而且因為可以在證券交易所交易的緣故，也省下了一筆信託管理費。換句話說，雖然共同基金和ETF都是交由專業團隊代為操盤，但因為基金是主動投資，需要支付較高的費用給經理人，還有信託保管費的開銷，反觀ETF跟著指數走，不需要太多管理因此經理費、內扣費用低，而且可以在證券交易所交易也更加自由。

雖然如此，但共同基金仍然有其優勢存在。畢竟ETF所追求的是貼近指數，是被動操盤，因此當指數漲的時候，ETF跟著漲，但若是指數跌，則ETF也會跟著跌，並沒有避險機制。反之，共同基金是由經理人主動操盤，力求「打敗大盤」讓獲利勝過整體市場。因此共同基金雖然是人為操作，風險較高，但是在危急的時候會主動改變投資手段，在看見機會的時候也會主動去掌握先機。

綜上所述，ETF的內扣費用較低，但是共同基金的主動操盤也具有一定的優勢。無論是選購哪種投資標的，建議投資人先查閱公開說明書，了解各項內扣費用，至於挑選共同基金時也可以用同類型的基金互相類比，確認該基金經理人是否能順利地戰勝大盤和其他操盤者，替投資人取得最佳的利益。