退休理財小教室：公司債是什麼？購買之前先了解公司債風險
說到投資你可能會想到股票或債券，或者甚至是ETF。但還有一種叫做「公司債」的投資方式。不少理財者都喜歡選擇公司債來投資。那什麼是公司債呢？又有哪些類型以及有哪些公司債風險？本文都會詳解內容。我們還會講解公司債的評等方式，幫助你選擇可信賴的公司債券。
公司債是什麼？
公司債就是由公司發行的債券。當公司需要資金來經營業務時，它會先向投資者借錢，並按照一定的利率和期限向投資者支付利息和還本金，也就是債券的面值。但是，購買公司債的投資者並不像持有股票一樣擁有公司的部分所有權，這是公司債與股票的最大差別。
公司債的類型
公司債分成四大類，分別是「擔保情形」、「配息利率」、「還本方式」與「股權關聯」。公司債擔保情形又分為有擔保和無擔保形式，配息利率可分為固定利率、浮動利率、收益公司債或參與公司債，還本方式可以是一次還本或分期還本，而股權關聯則區分為可轉換和不可轉換公司債。
公司債的特點
公司債是一種相對較穩定的投資工具，適合追求穩定收益和風險控制的投資者。
公司債的特點：
1.固定利率：
公司債通常具有固定的利率，因此可以預測未來的收益。
2.固定期限：
公司債有確定的到期日，到期時公司將償還債券的本金。期限可以從幾個月到數十年不等，因此投資者可以選擇適合自己的投資目標和期限。
3.低風險：
公司債通常由信用較好的公司發行，此外發行公司通常會接受信用評級機構，對發行公司的信用狀況進行評級。這些評級反映了債券發行人的償債能力和風險水平。
4.交易流動性：
公司債在債券市場上可以進行買賣交易，提供一定的流動性。
5.償付優先：
如發行公司發生違約時，公司債通常具有優先償付的特權。也就是說在資產清算時，公司債持有者有較高的優先權，可能能夠先於股東和其他債權人獲得資產分配。
不同的公司債有不同的優先順序，投資人也可以根據償付優先順序來評估債券的風險。
公司債的風險
公司債的風險主要分成信用風險和利率風險。
信用風險：
公司債的回報取決於發行公司的信用狀況。如果發行公司遇到財務困境 、或無法按時償還債務，投資者可能面臨違約風險，也就無法獲得應有的利息和本金。
利率風險：
公司債的價格通常受市場利率波動的影響。如果市場利率上升，現有的公司債的市場價格可能會下降，從而導致投資者在出售債券時遭受損失。
此外，如果投資者持有的公司債具有固定利率，那麽在利率上升時，其利息收入可能無法與市場上的更高利率相匹配。
公司債的評等方式
評等方式是指評估一家公司在債券上違約的可能性，也就是所謂的信用風險。債券的評級越高，票面利率就越低。同樣的，債券的信用風險越高，收益率就需要越高才能吸引投資者。
目前主要的評級機構包括穆迪投資者服務公司 (Moody’s)、標準普爾 (Standard & Poor’s) 和惠譽國際信用評等公司 (Fitch Ratings) 等。
這些機構根據一系列的評估標準，例如公司的財務狀況、過去的還本付息紀錄、產業風險等，給予公司債券一個評等。
一般而言，公司債券可以分成兩種信用級別：
投資等級債券和非投資等級債券。投資等級債券可以進一步細分為四個不同的評等級別，如AAA、AA、A和BBB等。AAA評等表示最高的信用品質，它們被認為有較低的違約風險。
非投資等級債券則包含了五種評等級別，如BB、B、CCC、CC和C等。這些評等表示較高的違約風險和較差的信用品質。投資者通常會參考評級機構的評等，來評估公司債券的風險和價值，並根據自己的投資目標和風險承受能力做出選擇。
▲公司債的評等方式
要怎麼買公司債呢？
申購公司債前，需先到券商、銀行或其他金融機構開設投資帳戶，這些帳戶可以連接到證券交易所，讓投資者進行交易。
目前僅有公開發行的公司可以發行公司債。所以在申購公司債之前，可在「證券櫃檯買賣中心」網站上找到公司債的發行文件，網站上也有目前市場上的公司債資訊，如到期日、票面利率、付息方式等。投資人可以仔細評估公司的信用評級和財務狀況，再根據自己的風險承受能力選擇適合的公司債投資組合。
此外，在申購時也需要注意是否有手續費、稅負或其他費用喔。讓我們聰明理財，提早存到你的退休金！
