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布林通道是什麼?投資必學布林通道公式,布林通道怎麼看?

在投資股票時,你或許有想過利用技術指標來做進退場決定?或者利用技術指標來確認股價波動範圍和未來走勢趨勢?
那麼你不得不認識布林通道。

布林通道是一種判斷「進出場時機」的指標,是用平均線與機率的觀念找出市場多空訊號。那麼布林通道的上線、中線和下線是指什麼呢?標準差又是什麼?接下來文章都會一一解析,我們也會告訴你怎麼看布林通道。

▲布林通道是什麼?布林通道的上線、中線和下線如何解讀?標準差又是什麼?

布林通道是什麼?

布林通道,英文叫Bollinger Bands,簡稱為「BBands」,是由美國金融分析師約翰.布林格(John Bollinger)於1980年所提出的概念。

布林通道是金融市場中用於判斷價格「進、出場時機」的技術指標,在納入平均值、標準差的概念之後,進而找出市場的價格突破點、反轉點。

布林通道是由「移動平均線(MA)」和「標準差」概念組成,通道由 3 條線組成,分別為「上線」、「中線」、「下線」,透過此3條線組合而成的帶狀通道掌握股價的波動範圍。

布林通道上線

是由中線加上標準差所組成,一般是使用 2 倍標準差,上線也稱為正線、阻力線、壓力線,因為通常來到上線位置就容易出現壓力。

上線 = 通道中線 + 2 個標準差

布林通道中線

是一條移動平均線,一般是使用20日移動平均線(20 MA),但這參數因人而異,而在布林通道中,移動平均線是用來判別趨勢所用,通常是為了預測市場現在與未來走勢的可能性。

中線 = 採用 20MA 移動平均線

布林通道下線

是由中線減掉標準差所組成,一般也是使用 2 倍標準差,下線也稱為負線、支撐線,因為通常來到下線位置就容易出現支撐。

下線 = 通道中線 – 2 個標準差

布林通道帶寬

是指通道空間,公式為帶寬 = (上線−下線) ÷中線
帶寬(通道空間) = (上線−下線) ÷中線

▲布林通道上線、中線和下線,有時候會稱為上軌、中軌和下軌。

布林通道設定是固定的嗎?

通常布林通道的天數會被設定為 20 日均線和 2 倍標準差,但其實布林通道設定的天數和標準差並非固定,而是可依投資人需求設定。

不過為了方便說明,以下說明都先用20日均線與2倍標準差來解釋布林通道的組成。

什麼是標準差(α)?

看到這裡你或許會有個疑問,為什麼要延伸出 2 倍標準差呢?

在統計上,標準差能夠用來衡量數值與平均數之間的差距,依據統計學的常態分佈(Normal Distribution)規則,在數值的分布上,有68.2%的直會落於常態分佈的1倍標準差(α)內,有95.4%的直會落於常態分佈的2倍標準差(α)內,而3個標準差(α)內則是會涵蓋99.8%的值。

換句話說,套用在股票市場,在正常的情況下,約95%的股價不會超出中線的正負2個標準差的範圍。

1倍標準差(α):34.1% + 34.1%。
2倍標準差(α):34.1% + 34.1% + 13.59% + 13.59%。
3倍標準差(α):34.1% + 34.1% + 13.59% + 13.59% + 2.14% + 2.14%。

這也是為什麼均線的 2 個標準差上線跟下線會出現支撐跟壓力的反應,因為正常來說數值會有絕大多數的時間不該超過這個範圍,但這也不過是「機率」,所以在 2 個標準差之外的機率上下依舊各存在了 2.1% ,只要有存在的機率,什麼事情都有可能發生。

▲標準差分佈鐘型圖

布林通道怎麼看?

在瞭解布林通道的概念後,投資人可以藉由布林通道判斷股票的買賣時機。例如,依據布林通道的概念,多數股價都會落在布林通道之中,因此當股價貼近布林通道上線或下線的時候,投資人就需要注意股價是否開始出現反彈的訊號。

而因為布林通道是根據標準差來組成,因此當股價波動大時,標準差較大,布林通道範圍也就較為寬廣。而當股價波動小時,標準差較小,布林通道範圍也就較為狹窄。因此布林通道範圍的寬廣與狹窄可以視作近期股價波動大小的依據。

此外,每條線與價格之間都有其代表的意義,當股價由下往上穿過中線,股價可能會加速往上,通常視為多頭買進訊號,反之由上往下穿過中線,則可能會繼續下跌,通常視為空頭放空訊號。

當股價穿越中線時:

買進訊號:由下往上穿越中線,股價可能會加速往上。
賣出訊號:由上往下穿越中線,股價可能會繼續下跌。

當股價觸碰到上線或下線時,需注意開始反彈的訊號。股價由下往上穿越下線時為反轉訊號,股價可能短期內上漲。反之,當股價由上往下跌破上線,則暗示上漲趨勢結束,是賣出的訊號。

當價格股價觸碰到上線或下線時:

買進訊號:股價穿越下線後往上漲,未來股價可能反轉。
賣出訊號:股價穿越上線後往下跌,上漲趨勢可能結束。

當股價長時間處在下線或上線,可以判斷出如今市場為空頭或是多頭。

股價在中線與上線之間,代表目前為多頭趨勢。
股價在中線與下線之間,代表目前為空頭趨勢

股價與中線之間的關係:

買進訊號:股價在中線與上線之間徘徊,表示多頭行情。
賣出訊號:股價在中線與下線之間徘徊,表示空頭行情

通道窄可以代表股票進入整盤期,波動較小,所以可以視為正在整盤期,或者是蓄積能量。不過需要注意的是通道變寬也有可能走勢向下,因此需搭配其他參考數值。

布林通道的範圍關係:

買進訊號:通道窄代表波動較小,未來可能突破。
賣出訊號:通道寬代表波動較大,若是長期處在上線範圍,則未來可能開始下跌。

布林通道的優缺點

布林通道的優點是我們可以從通道的概念了解到,當股價處於上下波動時,可以透過布林通道的上線與下線範圍掌握市場的高低區間,進行低買高賣的交易策略。

缺點則是布林通道主要跟隨當前的市場趨勢變化,無法預測未來的圖形型態與市場變化,通常都是當型態完成時,才能夠看到市場的反應。另外,如果使用的均線參數週期太短,價格短期波動劇烈的話,帶寬變化會很大。

雖然布林通道根據標準差的常態分佈規則,可以涵蓋約95%的股價波動,然而股價到底是否符合常態分布,此點並未有明確的定論。

所以布林通道僅是參考數值,無法明確判斷股價走勢,因此投資人可以搭配MACD、RSI線等其他資料對股價有更全面的分析。

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