退休要做好資產配置 不要老了只剩下房很危險
退休生活意味著主動收入的減少，因此如何妥善運用手上的資產，追求穩定收益成為許多人關注的重點。有一派人稱為「FIRE族」（財務獨立、提早退休），他們會先計算每月所需的生活費用，例如每個月需要5萬元，然後據此推算出所需的總資產。假設以4%的年收益率計算，要達到這個目標，就得存下1500萬元。然而，若將這1500萬元全數投入高股息股票，雖然看似能帶來穩定現金流，但卻可能導致資產配置過於偏向單一類型，增加風險。
事實上，對一般人來說，要存下1500萬元的股票資產已是相當大的挑戰。因此，我們不妨從資產配置的角度重新思考，尋找更合理的解決方案。假設一個人到了60歲，擁有一戶價值1500萬元且無貸款的房屋。如果將房屋視為總資產的一部分，並假設房屋價值應占總資產的35%左右，那麼總資產將高達4285萬元。這樣的數字對多數人來說顯然不切實際。因此，單純依賴房屋價值來支撐退休生活並不可行，但透過靈活運用房屋資產，或許能找到一條出路。
房屋增貸與多元配置
一個可行的方式是將房屋進行質押貸款，釋放出流動資金，再用這筆資金購買其他類型資產，達到均衡的資產配置。假設這戶1500萬元的房子透過增貸，貸款成數為7成，就能借出1050萬元現金。接著，可以將這筆資金分配如下：
黃金（200萬元，占比12%）
購買200萬元的黃金，主要作為對沖工具。萬一因戰爭等地緣政治風險導致房價下跌，黃金通常能保值甚至升值，降低整體資產的波動風險。
10年期美國債券（400萬元，占比23.5%）
用400萬元購買美國10年期直債，目前收益率約為4%。扣除貸款利息2.5%後，淨收益率仍有1.5%，每年可帶來6萬元的額外收入。債券的穩定性有助於平衡整體投資組合。
高股息基金（450萬元，占比26.5%）
投入450萬元購買高股息基金，假設年收益率為6%，扣除2.5%的貸款利息後，淨收益率為3.5%，每年可產生15萬7500元的收入。這部分能提供穩定的現金流，補充退休生活所需。
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除了高股息基金以外，高股息基金雖然能提供穩定的現金流，但可能過於集中在某些產業（如公用事業或金融）或地區。為提升潛在回報並分散風險，納入成長型股票，以捕捉長期資本增值的機會。投資全球股票基金，擴大地域覆蓋，減少單一市場的系統性風險。
現金（200萬元，占比12%）
假設手頭原本還有200萬元的現金，這部分可保留作為流動資金，應對突發需求。
最終資產配置與收益
經過這樣的調整，最終的資產配置如下：
房屋淨值：450萬元（26%）
現金：200萬元（12%）
黃金：200萬元（12%）
債券：400萬元（23.5%）
股票（高股息基金）：450萬元（26.5%）
總資產為1700萬元，配置比例均衡且多元化。此外，這項策略每年能額外帶來21萬7500元的收入，平均每月增加18125元。假設退休後每月還能從新制退休金及勞保老年年金領取25000元，兩者相加後，每月可支配金額達到43125元，足以應付基本生活開支。
這樣的配置不僅創造了穩定的現金流，還能有效分散風險。黃金對沖戰爭風險，債券提供穩定收益，高股息基金增加收入來源，而現金則保留靈活性。相較於將全部資金投入股市或單純依賴房產，這種方式避免了資產過度集中某一領域的問題，同時降低了市場波動的影響。
這樣的退休理財策略，既實現了財務穩定，又兼顧了風險管理，大家覺得如何呢？或許這是一個值得參考的起點，根據個人情況調整細節，就能打造屬於自己的理想退休生活。
