fbpx
退休投資

基金與ETF下市股東權益會受損嗎?基金、ET清算是什麼?清算條件與門檻

投資市場變換莫測,許多投資人選擇購買基金將資本交給專業的經理人管理,或者是選擇購買ETF跟隨信賴的指數,不需要個別鑽研某公司的營收表現。不過,就和公司股票有下市的可能一樣,基金和ETF也並非長長久久,如果基金或ETF的資金規模無法達到一定標準,則該檔基金將面臨清算,而ETF也有可能會宣布下市。基金清算是什麼?ETF下市投資人的權益會受損嗎?基金、ETF的清算條件與門檻是什麼呢?本篇告訴您。

基金清算是什麼?為什麼要清算?

基金是將金錢投入一個大池子裡,由專業的經理人代為進行投資與管理。投資人在購買基金時,除了支付投資金額之外,還需要向銀行、其他銷售通路、以及負責管理的團隊支付相應的費用,因此基金公司可以藉由手續費、管理費等相關費用獲利,基金也就能夠順利營運。

「基金清算」是指基金在信託契約終止後,將基金的淨資產價值轉化成現金,並且依照投資比例分配給投資人。基金清算可能發生的原因包括基金的契約終止,也就是基金到期了,或者是基金因為績效不佳等情況導致規模縮減,讓基金的各項收益無法支出應付經理人等各項支出,換句話說就是該檔基金的營運不符成本,基金公司決定結束止損。

基金清算常見原因:

  • 基金到期。
  • 基金因績效不佳、等原因造成規模縮減,不符營運成本。

基金清算門檻是什麼?權益會受損嗎?

基金清算聽起來很可怕,不過,基金清算並不代表基金公司倒閉,也不代表投資人會血本無歸。基金清算的意思是基金公司不再投資該檔基金項目,因此在清算後,投資人將可依照基金最後的淨值,按照投資比例拿回資金,總資產並不會受到影響。換句話說,投資人可能會因為基金表現不佳而產生虧損,但是並不會因為基金清算了,所有的資本都拿不回來。

除了清算之外,基金公司也有可能選擇基金合併,投資人的投資金額也就會轉移成為新的基金股份。而在基金宣布清算後,投資人可以選擇在清算之前提早贖回,或者是等到基金契約終止並完成清算後,按照每單位可分配到的比例取回金額。

基金清算門檻:

  • 因契約到期終止。
  • 最近30個營業日內,平均規模低於1億台幣。
  • 淨資產規模小於2億台幣。
  • 基金公司認為因市場狀況、基金特性等原因,無法繼續經營。
基金清算會終止該檔基金,並且按照基金的殘值,把投資人持有的基金股份折現退回,因此基金清算並不會影響投資人的總資產。圖片來源 

ETF下市是什麼?為什麼會下市?

公司股票下市人心惶惶,因為當公司倒閉後,清算後的財產通常都會優先賠償給債主或是員工資遣費,股東也就會蒙受巨大的損失。ETF可以說是基金的一種,和基金的最大差異在於ETF會被動追蹤某一指數表現,並且依照該指數決定投資的選股和比重,因此購買一檔ETF是一次買入許多公司的股票或其他投資商品。

而因為ETF可以直接在股票市場交易的緣故,ETF清算也被稱為ETF下市,下市後也就無法在股票市場交易。不過先不要擔心,ETF下市與基金清算相似,下市並不代表ETF營運公司倒閉,有可能是因為ETF規模太小,不符合營運成本而決定結束投資。此外,如果ETF的淨值下跌太多,也就是投資人損失太多,則該檔ETF也有可能下市止損,台灣證期局也有規定ETF若是下跌至一定比例則必須要下市。

ETF下市常見原因:

  • ETF資產規模太小,不符合營運成本。
  • ETF單位淨值太低。
  • ETF淨值下跌超過標準,造成投資人太多損失。
需注意,ETF是買入一籃子的股票或債券等投資商品,因此ETF淨值下跌,代表的是一籃子投資商品的共同損失,而非某間公司倒閉。圖片來源

ETF下市門檻是什麼?投資人權益會受損嗎?

ETF下市和基金清算一樣,並不會影響投資人的權益。投資人可能會因為ETF的淨值降低而有所損失,但是ETF將依照持股比例分配剩餘資產退回給投資人,而不會像是公司下市倒閉那樣子股票變壁紙。換句話說,ETF就算下市了,投資的公司(成分股)也沒有倒閉,因此ETF仍然保有一籃子投資商品的價值,在清算後投資人雖然可能會虧損,但擁有的總資產不變,能夠依照ETF的殘值按比例拿回金額。

ETF下市門檻會依照種類而有不同的標準。以股票型ETF來說,下市門檻一般是近30個營業日平均規模低於1億元。圖片來源

基金清算、ETF下市怎麼辦?該提早贖回嗎?

如果投資的基金宣布清算或ETF公告下市,則投資人有2個選擇。其一是等待清算後領回剩餘的資產,其二是提前贖回資金,並且尋找新的投資標的。一般來說,基金清算大約需要3個月至6個月的時間,ETF清算大約也需要1個月左右。因此如果投資人不願意等待,可以事先贖回或賣出持有的部分,避免資金卡在清算的階段動彈不得,徒增時間成本。

(Visited 48 times, 1 visits today)

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *