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降息是什麼?降息一碼是調整多少?降息會影響股票、債券、貸款利率嗎?

為了維持整體的經濟穩定,央行會透過調整利率影響市場,例如降息後基準利率降低,投資人會傾向將資金投入在市場當中以獲得較多的報酬。降息通常會發生在經濟衰退或是失業率攀升的時候,在降息後資金流回市場,也就能夠達到刺激經濟的目標。降息是什麼意思?會有哪些影響?在央行宣布降息後股票市場、債券市場會有什麼變化呢?對於房貸、信貸等貸款來說降息是好事還是壞事呢?本篇告訴您。

降息是什麼?降息一碼是調整多少?

避免太過劇烈的通貨膨脹或是經濟衰退,各國會透過調整利率影響市場。例如當市場過於熱絡導致通貨膨脹發生時,央行有可能宣布升息讓資金回流,反之當經濟開始陷入衰退時,央行就有可能宣布降息以刺激市場經濟。

生息或降息的「息」就是指基準利率的意思,通常使用「碼」為調整單位,降息1碼等於調降利率0.25%,因此降息半碼就是調降0.125%。可以想像一筆錢存在銀行裡可以獲得一定額度的利息,而這個利息的額度是依照當下的利率計算,是一個浮動值。因此當央行宣布升息時,利率提高,存款人獲得的利息就會增加,而當央行宣布降息時,利率降低,存款人獲得的利息金額也就會隨之減少。

台灣升息和降息所調整的利率是依據「重貼現率」,當央行宣布調整重貼現率時,下游的金融機構也會跟著調整貸款與存款的各項利率。圖片來源

降息後投資市場有什麼變化?降息對股市、債券的影響

在降息之後銀行的利率降低,存款獲得的報酬較少,投資人就會傾向將資金投入獲利更高的股票市場,所以降息對股票市場有利。同時,降息後投資人對於報酬的期待值也會降低,例如原先定存可以獲得2%報酬率,因此投資商品會以報酬率2%作為篩選標準,如今銀行定存只能夠獲得1%報酬率,因此只要報酬率超過1%的投資商品即可吸引投資人買入。

債券價格與利率基本上呈現反向關係,因此降息將導致債券的價格上升。這是因為利率調降之後,投資人對於報酬率的期待也會跟著降低。可以假設某債券固定領有3%利息,早期銀行定存利率為2%、在降息後調整利率為1%,導致3%利息的報酬相對更高,想要購買的投資人數量增加,債券價格也就會因此上升。

降息對投資市場的影響:

  • 股票市場有利,投資人更願意投入資金。
  • 債券價格上漲,投資人更願意購買高殖利率的債券。
  • 債券殖利率是什麼?

降息對房貸、信貸有什麼影響?利率如何變化?

降息後,浮動利率之房貸、信貸的利率也會跟著降低,因此借款人的利息支出減少,還款壓力也就會減輕。同時因為利息支出比較少的緣故,人們會更願意貸款,借款人也會將剩下的資金投入消費或是投資市場,也就能夠增加消費以刺激市場經濟。

另外,因貸款利率降低的緣故,企業也更願意向銀行借貸進行例如擴張廠房、聘僱更多人力等經營模式。因此降息也能夠降低失業率,對企業與投資人來說都是有利的發展。

降息對於貸款的影響:

  • 借款人的貸款利率降低,利息支出減少。
  • 企業、投資人更願意借貸進行投資。

降息有哪些缺點?有哪些風險?

雖然降息能夠有效促進經濟發展,避免市場衰退,然而過低的利率會讓過多資金流入市場,導致消費需求增加、商品供給量不足,也就造成商品的價格上漲,成為通貨膨脹的遠因。而避免低利率讓通貨膨脹過於快速,央行也就會宣布升息,不過投資人仍需注意無論是降息、升息對於經濟的影響都非常複雜,有多種因素需要考量,此外在不同的產業、不同的投資策略上調整利率也會造成不一樣的結果,在投資時務必謹慎小心。

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