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VIX恐慌指數是什麼?指數往上衝的時候就是進場投資時機嗎?

你有聽過VIX指數嗎?那你知道他和市場有什麼關係嗎?當我們想要知道目前市場是處於空頭還是多頭行情時,可以參考VIX指數。我們可以透過VIX指數掌握市場氣氛,甚至是達到避險的目標。也別忘了看到最後,我們也會告訴你VIX指數如何用於投資。

▲VIX恐慌指數是什麼?VIX指數如何反應市場行情?VIX指數如何用於投資

VIX恐慌指數是什麼?

VIX指數全稱Volatility Index,也稱作「波動率指數」,是由芝加哥選擇權交易所 (CBOE) 在 1993 年推出的市場指標,是依據標普500指數(S&P 500)進行計算的量化指數,可以用來反應標普500指數期貨的波動程度。

▲來源:google finance

VIX指數反應投資人對於市場風險的恐慌程度,因此也稱為「恐慌指數」。這是因為當市場遇到重大事件時,投資人對於美股的前景感到不安、無法預期時,可能會出現大量買進或賣出,導致期權的價格上漲,連帶的VIX指數也就會因此上漲。相反的,若投資人認為未來的美股表現穩定、波動幅度小,VIX 指數就會下跌或維持在相對低點。

VIX指數如何反應市場行情?

VIX指數可以用來判斷未來30天市場預期的波動程度。因為VIX指數由近週選與近月選組成,大約三週到五週內的合約。所以是反映短期內的投資人情緒。此外,透過VIX指數觀察標普500的重點不是價格,而是波動幅度與頻率。

VIX指數越高,代表投資人對於市場的恐慌程度越高,因此投資人的投資意願降低,市場流動率也會降低。反之,當VIX指數處在低點時,代表投資人對於市場較有信心,投資意願高,股市價格也就相對較高。因此VIX指數能夠反應的是當時的市場氣氛。

VIX指數會以年化百分比表示,當VIX指數超過40時,表示投資人認為市場的未來充滿著不確定性,因而產生非理性恐慌。當VIX指數在30或更高時,表示市場情緒偏向悲觀,市場的波動很大,可能會有大量的買進、賣出。

當VIX指數低於20,代表市場被認為處於穩定階段。而當VIX指數低於15時,表示市場出現非理性牛市的預期。總的來說,VIX指數無法準確預測出市場走向,但是能反應市場的氣氛。

▲VIX指數狀態

VIX指數如何用於投資?

VIX指數代表市場的波動程度和投資人的恐慌程度,因此在多數情況下,股市的表現會和VIX指數呈現大致相反的趨勢。因此,投資人可以透過VIX指數考量避險策略,例如當VIX指數較高的時候,代表市場恐慌程度高,投資人也就可以分配部分資金在VIX指數相關的投資標的上,藉此達到避險的目標,降低市場大幅波動所造成的損失。

不過需要注意的是,VIX指數以反應投資人的短期心理為主,與VIX指數有關的投資商品並不適合作為長期避險的工具。

此外,VIX指數的相關投資涉及期貨、選擇權等較為複雜的投資標的,想利用 VIX 賺錢必須理解到 VIX 僅適合做短期操作,
不適合作長期投資,對這些商品特性不熟悉的投資人容易受傷,因此不建議初學者嘗試。

VIX指數可以看做市場風向的指標之一,但不一定能夠準確的預測市場趨勢。因此投資人必須多方參考各式指標項目,並且謹慎規劃投資策略,讓我們一起聰明理財,提早存到你的退休金!

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