什麼是公司債與怎麼買？投資公司債券的風險有哪些？債券利率如何查詢?

許多人開始學習投資理財，都會從基金、債券或ETF等開始學習，而公司債是許多人會使用的理財工具，那公司債券與一般債券有什麼不同？公司債有那些種類、利率與風險？這篇文章將協助您對於債券理財的相關觀念。

公司債是什麼？與一般債券有什麼不同？

當公司進行擴張項目或開創新業務時需要資金時，會先向投資人預先借款，所發行的債務契約，作為籌措所需資金使用的債券就是公司債，與股票不同點在於，持有公司債並不會讓投資者獲得發行公司的所有權利益，等契約到期後，再將本金與約定好的利息一併返還予投資人，而根據《發行人募集與發行有價證券處理準則》規定，目前僅有公開發行的公司可以發行公司債，以此維護投資人的財產安全。

公司債有那些類型

一、擔保情形可分為有擔保公司債及無擔保公司債

無擔保公司債：發行公司沒有提供特定財產作為抵押品，也無金融機構擔任保證人所發行的債券，以發行公司信譽為擔保所發行的公司債。

有擔保公司債：發行公司運用人保及物保等特定財產作為抵押，人保是由個人、銀行或信託投資公司為發行公司擔保。物保是由發行公司提供擔保品，如有價證券（例如股票）、動產或不動產等予受託銀行作為提供信用保證的債券類型。

二、票面利率：

固定利率公司債：公司債之票面利率固定不變，債權人於公司債發行期限內，定期可收取固定的利息。

浮動利率公司債：該公司債之票面利率會隨著市場利率水準變動而調整，債權人於公司債發行期限內，定期可收取非固定的利息。

收益公司債：公司債的利息是不固定，是依發行公司之盈餘多寡來決定，有盈餘時才發放債息予債權人，無盈餘時即不付利息。

參與公司債：債權人除享受固定利息外，並可參加股東之盈餘分配。

三、還本方式：

一次還本公司債：投資人可在該公司債到期時，一次獲得原先的投資本金。

分次還本公司債：投資人在該公司債的發行期間內，會收到公司債之本金分成數份，代表本金將再不同日期償還，最後總值與本金相同。

永續公司債：公司債沒有到期日，只要該發行公司能持續穩定營運或發生意外，持有該公司債之債權人可於每年領取固定債息。

四. 股權關聯

可轉換公司債：可轉換公司債（Convertible Bond；CB）又簡稱可轉債，是同時享有「股權」和「債權」的投資工具，不僅具有股票的獲利優勢，也具有債券的抗跌特性，投資人可將公司債券轉換成普通股股票的權利並賦予

不可轉換公司債：投資人只享有到期得到還本付息的權利，無法提前轉換成公司股份，其利率一般高於可轉換公司債。

公司債怎麼買？風險如何評估

如果想要申購公司債來投資，可以先至證券商、銀行或其他金融機構開設投資帳戶，這些帳戶可連接到證券交易所，讓投資者能夠進行交易，而若想了解目前市場上的公司債資訊(到期日、票面利率、付息方式、信用評級等)，也可自證券櫃檯買賣中心查看或發行文件中找到

購買公司債可能面臨哪些風險？

只要是投資都會有對應風險，而公司債會有利率風險，當市場利率上升時，債券價格便會相對下跌，兩者呈現反向關係，另外也會有信用風險或違約風險 ，發行機構未能給予預期的報酬費用或發生債務違約的風險。

公司債的評等方式有那些?

標準普爾 (S&P)：評等等級由高至低依次為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。投資等級為 BBB 及以上，投機等級為 BB 及以下，並可再用「+」、「-」符號進一步細分。

穆迪投資者服務公司 (Moody’s)：評等等級由高至低依次為 Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C。投資等級為 Baa 及以上，投機等級為 Ba 及以下，並可再用「1」、「2」、「3」符號進一步細分。

惠譽國際信用評等公司 (Fitch Ratings)：評等等級由高至低依次為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D。投資等級為 BBB 及以上，投機等級為 BB 及以下，並可再用「+」、「-」符號進一步細分。

公司債持有期間與分配目的

短天期債券（為 1-3 年以者） 適合短期資金停泊

中長天期債券（7-10年者）適合長期配置核心

長天期債券（20 年者）須留意利率上升與資金配置衛星元件

公司債利率如何查詢?

可以至證券櫃檯買賣中心 ，查詢更詳盡的相關資訊。

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