公司債是什麼？公司債怎麼買?公司債信用評等標準、優缺點和風險？
無論是想要透過債券分散投資風險，或者是想要購買債券來領取穩定的配息，公司債是許多投資人的理想目標，和美債相比有較高的利率，且信用評等良好的公司債也擁有較低的信用風險。公司債是什麼？有哪些優缺點？台灣該怎麼購買公司債？該如何判斷該檔公司債是否值得推薦呢？本篇告訴您。
公司債是什麼？公司債的優點有哪些？
債券就像是借據一樣，當公司或是政府需要資金時向投資人借款，雙方立下債務契約約定到期時償還本金，並且在借款期間依照約定支付一定數額的利息。依照發行單位，債券可以分為由政府發行的公債、金融銀行發行的金融債、至於「公司債」就是由公司行號所發行的債券，可以看作公司向投資人借錢的借據。
和股票不同的是，購買公司債並不會獲得公司的股權，只是單純借款給公司，因此公司債獲得的利息是固定的，並不會隨著該檔公司的股價浮動。公司債的優點在於可以領取固定且穩定的利息，到期後也將返還本金，等於投資人在這段期間內可以有穩定的獲利。不只如此，債券常作為避險商品，與股票市場通常是反向波動，換句話說當股票市場下跌的時候，債券市場就會上漲，因此適當的債券配置可以抵銷股票的投資損失。
公司債有哪些缺點？投資公司債的風險有哪些？
公司債具有穩定、利息固定的優勢，且到期後償還本金還可以有保本的功能。不過，公司債也並非完美的投資商品，例如信用評分良好的公司債因為風險較低，報酬率也會相對較低，還有債券的票面利息是固定的，因此在市場波動的時候，固定的利息收入可能無法與市場上的更高利率匹配。
另外，與股票相同，公司債也有可能因為交易而造成價差損失。這是因為債券分為「票面金額」與「市場金額」二種價格，其中「市場金額」會因為債券的供需浮動漲跌。也就是說，雖然債券的票面金額是固定的，但是在債券交易時，債券的實際價格是浮動的，因此若是投資人想要透過債券的價差進行買賣，則公司債同樣有可能會面臨交易價格損失。
最後，只要是投資國外的商品，都會需要面對匯率風險，公司債也不例外。還有當投資人購買國外的投資商品時也需要負擔手續費成本，若是長久交易也會累積成為不小的損失，投資人務必審慎評估。
公司債優點：
- 相對於股票，風險較低。
- 相對於美債，利潤較高。
- 債券到期將償還本金，且持有期間可領取固定利息。
- 債券市場與股票市場基本上成反向波動，購買債券可抵銷股票造成的損失。
公司債缺點：
- 相對於股票，利潤較低。
- 相對於美債，風險較高。
- 違約風險：發行債券的公司無力給付本金或利息，造成損失。
- 市場風險：公司債的價格受到市場影響，市場利率上升，公司債價格可能下跌。
- 利息風險：公司債為固定利息，當市場利息上漲時無法獲得好處。
- 流動性風險：冷門的公司債可能會難以出售，不容易買賣兌換成現金。
公司債信用評等怎麼看？公司債推薦哪些？
在挑選公司債商品時，必需注意商品的信用評等。債券的信用評等機構包括穆迪、標普、惠譽等，以最常見到的標普為例，債券的等級最高為AAA，最低則是C等級。債券的等級是依照公司的財務狀況、過去的還本付息紀錄、產業風險等進行綜合評估，因此透過該信用評等就可以掌握該檔公司債商品是否信用良好，以及是不是有可能會因為經營不善而無法如期支付本金和利息。
根據信用評等，債券可以分為「投資等級債」與「非投資等級債」。例如幾乎不會有違約倒閉可能的美國公債等級為最高的AAA級，代表投資人購買美債幾乎不需要擔心信用風險，不過相對的低風險也代表著較低的報酬。
與之相反的「非投資等級債」也就是指信用等級BB、B、CCC、CC、C等級的債券，此等債券又稱為「垃圾債券」或是「高收益債」，發行方的違約可能性較大，投資人購買此種債券將要承擔相對較高的違約風險。不過，雖然此等債券的風險較高，但同時非投資等級債也會提出更高的收益以吸引投資人購買，這也就是「高收益債」的稱呼由來。
公司債怎麼買？購買公司債ETF該注意什麼？
台灣的投資人如果想要購買公司債，可以透過證券商或是基金平台購買公司債ETF或是公司債基金商品。以公司債ETF「元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF證券投資信託基金(00751B)」為例，購買方式比照一般股票和ETF，投資人只需要前往各家銀行的證券交易App下單即可完成購買。
不過需要注意的是，投資人購買公司債ETF或公司債基金商品，代表交由專業經理人代為操盤購買，投資人本身並未持有完整的債券。換句話說，公司債ETF、公司債基金都是「ETF」和「基金」商品，並不會像債券一樣到期後償還本金，也不一定會有固定的利息。因此，若是某檔債券到期則投資商品會自動替換其他債券，公司債之ETF和基金商品是不會到期的，也沒有債券到期後償還本金的優勢。投資人務必要多加注意，並且在投資前多方比較，評估自身的風險承受能力選擇最適當的投資組合。
