投資必看：如何識破龐氏騙局的陷阱
最近詐騙層出不窮，除了有假網拍詐騙、盜(冒)用網路帳號等等之外，還有假投資，或許你有聽過龐氏騙局嗎？什麼是龐氏騙局呢？龐氏騙局有哪些例子呢？我們也會告訴你龐氏騙局如何操作，和該如何避免。
▲投資防騙指南：認清龐氏騙局
龐氏騙局是什麼？
龐氏騙局（Ponzi Scheme）的名稱源自於1919年至1920年使用此詐騙手法的Charles Ponzi。在台灣又有「老鼠會」的別稱，是一種金融詐騙手法，透過「挖東牆補西牆」的方式讓投資人獲得利益，直到騙局泡沫爆炸為止。
龐氏騙局往往會使用低風險、高報酬的口號吸引投資人，並且不斷擴大規模，慫恿投資人繼續拉攏更多的投資人加入，藉此獲得更多的報酬。
以最簡單的例子來說，龐氏騙局會要求投資人繳納會費、管理費，而這筆錢並不是用於投資運用，而是作為其他投資人的獲利來源。
在騙局中的投資利潤來自於後來加入的投資者或是新投入的資金，公司本身並沒有透過投資方法盈利。因此只要不斷有新的投資人加入，或是不斷有新的投資資金進入，在騙局中的投資人就可以持續獲利，殊不知自己繳納的費用也成為了其他人的利潤。
直到新加入的投資人數減少或停止、後續金流入不敷出或是詐騙集團因故決定出場、跑路，騙局便會徹底瓦解，投資人可能血本無歸。
龐氏騙局的例子
美國金融史上最大規模的詐騙案就是龐氏騙局的變體，由Bernard Madoff策畫，詐騙金額高達648億美元。在詐騙案中Bernard Madoff創立了自己的對沖基金，向投資人承諾了高達2位數的年報酬率，然而實際上Bernard Madoff並未替客戶買賣過任何證券，投資人的獲利源自於其他投資人的投入金額，而所有的交易紀錄也都是假造的。
直到2008年全球金融危機爆發，Bernard Madoff因無法應付龐大的資金贖回要求，才終於承認了這樁詐騙案。此詐騙案的受害者多達近4萬人，包括銀行、對沖基金、大學等機構單位也都在受害範圍內。
龐氏騙局的特徵
（一）宣稱穩賺不賠且高額報酬、低風險的投資機會
龐氏騙局通常以「投資」作為包裝，通過話術、專業形象包裝或邀請名人站台，宣稱該項投資穩賺不賠且高額獲利，以此誘人上鉤，投入資金。
（二）金字塔式的投資模式（俗稱老鼠會）
剛開始投資人會抱持著懷疑，可能只願意投入少量資金，但當收到承諾的投資報酬後，便會被鼓勵發展下線，拉更多的人加入這項投資。
這類投資通常沒有實際的產品、服務或是獲利模式不明，主要是以拉人、擴大投資人規模，形成金字塔結構，以金字塔下端，也就是新加入投資人的資金投入，作為金字塔上端——早期投資人的投資報酬來源。
（三）款項取回不易
當投資人看到帳面有獲利，想要提款時，可能會面臨各種障礙、拖延或遊說，像是提款手續費提高、任意變更提款規則、甚至須先匯款到某個帳戶才能取款等，最終的結果是帳面資金看得到卻拿不到。
要特別注意的是，詐騙集團在騙局初期為形塑投資人的信心，也可能會先讓投資人提款，以便降低投資人的警戒心。
如何避免龐氏騙局？
龐氏騙局通常會利用光鮮亮麗的外表吸引投資人，而如今金融市場蓬勃，投資商品非常豐富，包括虛擬貨幣、基金等都有可能成為龐氏騙局的工具。
然而，高報酬一定伴隨著高風險，因此投資人切勿因高獲利而陷入龐氏騙局的陷阱，而在參與投資時，也務必問清楚投資項目、投資風險類型，尋找合法的投資業者，並且隨時提高警覺。
如何避開龐氏騙局
（一）天上不會掉餡餅，切勿心存僥倖
風險是投資的標配，投資一定有風險，投資人往往會陷入未來報酬的美好預期及想像，而疏於釐清風險，甚至可能明知有所風險卻心存僥倖。
因此，投資人在投資前應特別著重風險意識，抑制貪婪、保持理性。
（二）投資看得懂的商品
在投資前須要做足功課，對投資產品的背景充分了解，並釐清其投資獲利模式，以避免踩雷。當投資業者無法正面回覆說明投資產品或以各種理由做藉口推託時，應小心是否為詐騙。
（三）尋找合法的投資業者
非我國合法的證券期貨業者，依法不得在我國境內從事證券期貨相關業務，提醒投資人，如要從事金融商品投資，建議應透過合法的金融機構進行交易以確保權益，以免發生交易糾紛時，無法獲得保障。
雖然龐氏騙局自產生以來不斷被投機者以各種形式包裝出現，但它們都有著低風險高回報、拆東墻補西墻的共同特性，而且詐騙從不強調投資的風險因素，用較高的投資回報率吸引缺乏基本金融知識，甚至一竅不通的投資人。
因此，我們必須永遠牢記「風險與回報成正比」得投資鐵律，時刻保持警惕。
