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投資基金用標準差、Beta值和夏普值指標,為你的退休金投資把關

本文深入淺出地介紹了三大金融指標:夏普值、Beta值和標準差,並解釋了它們在基金選擇和評估中的重要性。夏普值用於評估風險與報酬的比例,Beta值衡量基金與市場的相對波動性,而標準差則評估基金報酬的穩定性。此外,文中也提供了一些實用的基金比較平台,如基富通和晨星,供投資者參考。

基金績效怎麼看?

市面上有非常多的基金商品,在購買前,勢必會經過一番評估確認。目前常見的基金績效評估指標,包括標準差、Beta值、夏普值等,可以作為投資參考的數據。我們將一一介紹怎麼透過數據來了解基金的表現。

標準差(Standard Deviation)

標準差是衡量投資標的報酬率的波動性,當標準差越大,表示基金本身的「報酬率」相對於「平均報酬率」的波動愈大。而當標準差越小,代表基金的「報酬率」較為靠近「平均報酬率」。

例如A、B兩支基金預期報酬率都是5%,A基金的一年期標準差是10%,那代表A在過去的表現可能在-5%~15%之間波動,但B基金的標準差是30%,波動劇烈程度可能有-25%~35%之間,所以就一般長期投資來說,在同樣的預期報酬下,標準差通常是越低越好。

▲基金績效怎麼看?一次搞懂基金的夏普值(Sharpe Ratio)、Beta值、標準差(Standard Deviation)

Beta值(又稱為貝塔係數)

同樣用來表示商品的波動程度,標準差是跟自己的平均比,Beta係數則是跟整體市場比,用來表示單一商品對應整體市場波動的敏感程度。你可以透過Beta值衡量這支基金在遭遇,金融風暴、軍事衝突、經濟週期、疾病天災等系統性風險時,能夠抵抗市場波動的程度,就像車輛的避震器一樣。

當β > 1 :標的的波動性大於市場的波動性,大盤下跌時,基金也會跌更多;
當β = 1:標的的波動性等與市場同步,大盤跌多少,基金漲跌就是多少;
當β < 1:標的的波動性小於市場的波動性,當大盤下跌時,基金跌比較少。

如果投資人可以承受較高的風險,能夠接受基金的震動幅度隨著大盤漲跌,那麼可以選擇Beta值大於1的基金,代表該基金的漲跌幅度比大盤要更加劇烈。

反之,如果投資人較為保守,希望基金平穩抗跌,那麼就可以選擇Beta值小於1的基金商品。

夏普值(Sharpe Ratio):評估基金風險與報酬的重要指標

夏普值(Sharpe Ratio)是一個關鍵的金融指標,用來評估基金的風險和潛在報酬之間的平衡。當投資人想要瞭解某支基金可能帶來的報酬與風險時,夏普值提供了一個實用的參考依據。它的核心思想是,投資人每多承擔一分風險時,可以獲得多少「超額報酬」,這有助於評估是否值得投資。

計算夏普值的方式相對簡單,首先需要獲得基金的平均報酬率。然後,從這個平均報酬率中減去無風險投資的報酬率,通常我們將無風險投資視為定期存款的收益。最後,再將這個差值除以基金的標準差(投資的波動性度量)。這樣計算出的夏普值可以幫助投資者理解,每單位風險所產生的額外報酬。

當夏普值等於0時,這表示該基金的報酬與無風險投資相當,並且沒有額外的超額報酬。這意味著,投資者承擔的風險與選擇定期存款相比並不划算。

如果夏普值為正數,則代表該基金的報酬產出能力高於無風險投資,顯示投資者可以獲得更高的回報,相對於承擔的風險。這是投資者希望看到的情況,因為它代表基金的表現優於無風險投資。

相反,如果夏普值為負數,則基金的報酬不僅不高於無風險投資,還較低。這意味著投資者不僅承擔了風險,還獲得了較差的回報,可能不如定期存款划算。

總結來說,夏普值提供了一種量化的方式來評估投資的風險和報酬之間的平衡。投資通常伴隨風險,但如果不同投資具有相同程度的風險,則夏普值越高的投資相對更具吸引力,因為它們提供了更高的報酬潛力。因此,夏普值成為了投資者選擇投資工具時的一個重要參考依據,有助於他們做出明智的金融決策。無論您是新手投資者還是經驗豐富的專業人士,理解和應用夏普值都可以幫助您更好地管理和優化您的投資組合。

基金績效比較平台有哪些?

如今,市場上存在多個基金績效比較平台,這些平台為投資者提供了方便快捷的方式,可以比較不同基金的績效和風險。以下是一些常見的基金績效比較平台:

基富通網站:您提到的基富通網站是一個優秀的基金績效比較平台,提供了各種基金的相關資訊,包括夏普值、標準差、Beta值等。投資者可以通過輸入基金名稱或代碼來查詢基金的詳細資料。

鉅亨網(Juhon.com):鉅亨網是一個提供金融信息和投資工具的網站,可以幫助投資者評估和比較不同基金的表現。投資者可以使用它來查找夏普值、Beta值等指標。

Morningstar:Morningstar是一家知名的金融信息公司,提供了廣泛的基金評級和績效數據。它的網站和應用程序允許投資者查詢和比較不同基金的表現。

無論使用哪個平台,投資者在比較基金績效時應該注意一些重要事項。首先,他們應該關注基金的長期表現,而不僅僅是短期的波動。其次,他們應該理解每個基金的投資策略和組成,因為不同的組合和投資範疇會產生不同的風險和報酬。最後,夏普值等指標可以作為參考,但不應該是唯一的決策因素,因為它們無法涵蓋所有方面的風險和表現。

總之,基金績效比較平台為投資者提供了有用的工具,幫助他們評估和比較不同基金的表現,但投資者應該謹慎分析數據,並考慮多個因素,以做出明智的投資決策。

上述網站具體查詢基金績效的步驟教學,可以看我們寫的另一篇文章「基金績效計算公式與基金/ETF比較平台」:

用富蘭克林短期票券基金看基金績效指標

我們來看富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金(看基金介紹)的幾個指標,如果投資這檔基金3年以上,Beta值已經到0.976可說是幾乎沒有風險了。標準差也驚人的低,以三年來看也只有0.95%,代表收益波動非常低。但夏普值為負數,代表還是有一定風險,這個風險可能來自於聯準會對美元的升息將降息的政策。

>>>進一步瞭解美元短期票券基金

基金報酬率如何線上計算?

現在網路上也有許多投資報酬率線上試算器,包括中國信託網站、鉅亨網、MoneyDJ等,你可以藉由線上試算規劃理財方向。

無論是投資基金、ETF、債券、股票,務必事先做好相關功課,瞭解市場趨勢並且謹慎挑選投資商品。在購買投資商品前,也請務必事先閱讀公開說明書,依照風險規劃投資額度,讓我們聰明理財,提早存到你的退休金!

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